客觀上講，中國的金融格局已經(jīng)束縛了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融產(chǎn)品過于單調(diào)，資源配置不平衡，服務(wù)效率低，風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力低，金融資源壟斷程度高等弊端，在一定程度上影響了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，影響了市場(chǎng)資源配置。而金融科技（Fintech）作為一種新的金融方式，在商業(yè)模式方面是一個(gè)巨大的創(chuàng)新，互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)進(jìn)入到傳統(tǒng)金融領(lǐng)域，想象空間巨大，技術(shù)優(yōu)勢(shì)加金融優(yōu)勢(shì)將會(huì)產(chǎn)生很大的化學(xué)效應(yīng)。

2015年金融科技融資已到了190億美金，暗示著其正在崛起，未來將影響世界的金融秩序。在沒有出現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)之前，金融行業(yè)一直都是收入高、利潤高、壟斷程度高的行業(yè)。2000年以前，很多產(chǎn)業(yè)的規(guī)模和利潤都落后于金融行業(yè)發(fā)展，這個(gè)時(shí)候互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)了。美國通過互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展帶動(dòng)了美國經(jīng)濟(jì)，從而打敗了家電強(qiáng)國日本，取得了世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的領(lǐng)導(dǎo)權(quán)。

金融行業(yè)的這些弊端給了Fintech的一個(gè)良好發(fā)展機(jī)會(huì)，特別是在支付、理財(cái)、資產(chǎn)、消費(fèi)金融等方面，F(xiàn)intech正在小步快跑，影響著中國的金融行業(yè)格局。

一、支付正在影響場(chǎng)景消費(fèi)，金融企業(yè)正在失去客戶消費(fèi)數(shù)據(jù)

第三方支付例如支付寶和財(cái)富通等正在改變支付格局，2015年第三方支付的支付總額突破了12萬億，占整體的支付市場(chǎng)的10％不到，但是覆蓋了絕大多數(shù)消費(fèi)場(chǎng)景。

電商購物、餐飲、出行、航旅、公共事業(yè)費(fèi)、學(xué)費(fèi)支付、線下購物等幾乎所消費(fèi)場(chǎng)景都被第三方支付場(chǎng)景覆蓋了。資金借助于第三方支付的渠道，從銀行體系轉(zhuǎn)到了商鋪，但第三方支付并不返回詳細(xì)的消費(fèi)記錄，只返回一個(gè)支付記錄。導(dǎo)致銀行不知道客戶最終的資金消費(fèi)去向，無法了解客戶的消費(fèi)記錄和消費(fèi)習(xí)慣。金融企業(yè)只是知道有一筆錢從銀行的賬戶轉(zhuǎn)出進(jìn)行了消費(fèi)，但是消費(fèi)哪類商品，金融企業(yè)是不知道的。

過去銀行可以通過POS機(jī)的消費(fèi)記錄來分析客戶的消費(fèi)行為，為金融企業(yè)的服務(wù)和產(chǎn)品設(shè)計(jì)提供支持?，F(xiàn)在這些消費(fèi)行為都通過第三方支付發(fā)生，銀行無法拿到消費(fèi)記錄?？蛻粝M(fèi)數(shù)據(jù)的缺少，正在影響銀行對(duì)客戶的了解和分析，以及金融服務(wù)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)。

第三方支付占領(lǐng)了大多數(shù)的消費(fèi)支付場(chǎng)景，銀行的信用卡消費(fèi)正在受到影響，商戶返傭從過去的百分之三已經(jīng)降到了不到千分之三。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)利用支付場(chǎng)景開展消費(fèi)金融和小額借貸服務(wù)，正在蠶食信用卡最大的收入來源分期業(yè)務(wù)。

Fintech正在借助于消費(fèi)場(chǎng)景的滲透，完成對(duì)消費(fèi)者金融消費(fèi)習(xí)慣的影響，從而逐步改變金融支付格局，影響未來的金融秩序。

二 、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)正在成為主流，金融行業(yè)退成產(chǎn)品提供方

互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)那乐Ц秾殹⑷?60、銅板街、91金融、挖財(cái)網(wǎng)經(jīng)過幾年的發(fā)展，理財(cái)銷售總額都突破千億規(guī)模。其中支付寶的余額寶、招財(cái)寶理財(cái)總額突破了8000億大關(guān)。互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)渠道正在成為理財(cái)?shù)闹饕?，占領(lǐng)著傳統(tǒng)金融財(cái)富管理的市場(chǎng)。

年輕人是互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)闹髁?，也是未來?cái)富的主要擁有者，他們很少到銀行到網(wǎng)點(diǎn)辦理理財(cái)業(yè)務(wù)，對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品5萬元起售感到厭倦。未來一代的年輕人更加習(xí)慣于通過互聯(lián)網(wǎng)渠道進(jìn)行理財(cái)，對(duì)比各家理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)，打破金融理財(cái)信息不對(duì)稱的壁壘，獲得更高的理財(cái)收益。

年輕人更加珍視時(shí)間價(jià)值，重視理財(cái)體驗(yàn)，對(duì)資金管理的靈活度要求較高?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)更加符合年輕人的需要，未來的發(fā)展空間巨大。由于風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管的原因，F(xiàn)intech公司不能夠發(fā)行金融產(chǎn)品，只能利用渠道銷售金融產(chǎn)品，大部分互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)渠道銷售的還是傳統(tǒng)金融企業(yè)的產(chǎn)品，例如貨幣基金、混合基金、債券、信托、非標(biāo)理財(cái)產(chǎn)品等。

在互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)這個(gè)領(lǐng)域，F(xiàn)intech越來越走向前臺(tái)，接觸客戶，為客戶提供適合的金融產(chǎn)品，并幫助客戶進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃。金融企業(yè)越來越走向后臺(tái)，將精力和資源投放在產(chǎn)品設(shè)計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)管理方面。大家分工越來越細(xì)，在不同的領(lǐng)域來提高自身的專業(yè)程度。這種理財(cái)市場(chǎng)的分工，正在影響著金融行業(yè)過去以網(wǎng)點(diǎn)為中心的服務(wù)體系。

三 、消費(fèi)金融倔起之后，金融行業(yè)變成了資金提供方

消費(fèi)金融是巨大的市場(chǎng)，可以撬動(dòng)的杠桿很高。2015年消費(fèi)金融市場(chǎng)已經(jīng)突破了10萬億，其中信用卡公司公司占了大部分市場(chǎng)。但是一些Fintech中的消費(fèi)金融公司迅速成長，其中捷信市場(chǎng)份額已經(jīng)超過了400億人民幣，前十大消費(fèi)金融公司的市場(chǎng)份額已經(jīng)突破了2000億元。

傳統(tǒng)企業(yè)也在強(qiáng)勢(shì)進(jìn)入到消費(fèi)金融領(lǐng)域，國美金控、蘇寧金服、海爾金服，TCL金服等大型企業(yè)集團(tuán)重兵進(jìn)入消費(fèi)金融領(lǐng)域；重慶百貨、杭州百貨、百聯(lián)集團(tuán)都在布局消費(fèi)金融；大型電商阿里、京東、唯品會(huì)都開展了消費(fèi)金融服務(wù)。市場(chǎng)上還有趣分期、分期樂、米么金服、前隆金融等小而美的消費(fèi)金融公司。

消費(fèi)金融市場(chǎng)正在被消費(fèi)金融公司侵占，銀行信用卡在消費(fèi)市場(chǎng)的領(lǐng)先地位正在受到影響。消費(fèi)金融的前端分期消費(fèi)，例如教育、3C、醫(yī)療美容、旅游、電商正在被消費(fèi)金融金融公司覆蓋，金融行業(yè)未來將變成一個(gè)資金提供方。如果消費(fèi)金融公司將資產(chǎn)端進(jìn)行打包，利用良好的風(fēng)控水平，開發(fā)出一些可靠的金融產(chǎn)品，其ABS將可以在資本市場(chǎng)獲得更加低廉的資金。京東金融的ABS利率只有2.9%，開創(chuàng)了消費(fèi)金融低利率產(chǎn)品的先河。如果這個(gè)趨勢(shì)延續(xù)下去，資產(chǎn)需求端直接和資金供給方對(duì)接，這些將會(huì)影響金融行業(yè)的資金方提供地位。

消費(fèi)金融的發(fā)展未來可能會(huì)影響銀行體系在金融行業(yè)的地位，降低銀行承擔(dān)金融中介的職能。

四、互聯(lián)網(wǎng)渠道興起，保險(xiǎn)和證券面臨渠道壓力

互聯(lián)網(wǎng)證券已經(jīng)影響到了傳統(tǒng)證券交易渠道，東方財(cái)富、同花順在移動(dòng)互網(wǎng)證券交易市場(chǎng)的占有率已經(jīng)超過了傳統(tǒng)券商，特別是2015年4月份，證監(jiān)會(huì)通過了一碼通之后，傳統(tǒng)券商的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)受到了一定程度的影響。

保險(xiǎn)行業(yè)是一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)化較低的行業(yè)，客戶資源都掌握在保險(xiǎn)代理人手中，基本上保險(xiǎn)公司的客戶資源不到10%，中國國內(nèi)的保險(xiǎn)公司缺少百分之九十的客戶聯(lián)系方式。同國外的保險(xiǎn)公司不同，國外的保險(xiǎn)公司擁有所有的客戶聯(lián)系方式，對(duì)客戶的需求可以進(jìn)行預(yù)測(cè)，對(duì)客戶的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。保險(xiǎn)代理人充當(dāng)了客戶經(jīng)理的角色，幫助保險(xiǎn)公司維護(hù)好客戶關(guān)系，開發(fā)客戶需求。

保險(xiǎn)公司未來的客戶會(huì)將轉(zhuǎn)向年輕人，這些客戶不太喜歡通過電話來進(jìn)行金融產(chǎn)品的購買，也不愿意同保險(xiǎn)代理人來談保險(xiǎn)產(chǎn)品。這些客戶更愿意在互聯(lián)網(wǎng)渠道選擇適合自己的保險(xiǎn)產(chǎn)品，喜歡簡單明了的保險(xiǎn)產(chǎn)品?；ヂ?lián)網(wǎng)渠道未來將會(huì)成為證券公司和保險(xiǎn)公司的主要渠道，傳統(tǒng)保險(xiǎn)和證券接觸客戶的渠道將面臨較大的挑戰(zhàn)。

Fintech未來會(huì)改變保險(xiǎn)產(chǎn)品和證券產(chǎn)品的渠道方式，營業(yè)廳交易和面對(duì)面產(chǎn)品營銷等方式將會(huì)受到很大的影響，保險(xiǎn)和證券未來將會(huì)更加依賴線上的渠道，F(xiàn)intech公司具有線上渠道的優(yōu)勢(shì)，傳統(tǒng)金融行業(yè)的渠道將會(huì)受到較大的影響。

五、金融科技有可能跨越金融中介，直接面對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)

金融行業(yè)過去的主要功能是金融中介，對(duì)接資產(chǎn)端和負(fù)債端。相對(duì)于傳統(tǒng)金融行業(yè)，F(xiàn)intech具有成本低、效率高、體驗(yàn)好等優(yōu)勢(shì)。

傳統(tǒng)金融連接來實(shí)體經(jīng)濟(jì)和資金，其主要的優(yōu)勢(shì)是監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)管理。由于其具有壟斷優(yōu)勢(shì)，其管理成本高居不下。金融行業(yè)的暴利和高收入一直受到很多傳統(tǒng)行業(yè)的批評(píng)，其中最為明顯的就是金融行業(yè)的凈利潤可以高達(dá)30%，人均凈利潤超過50萬元，人均工資也超過了幾十萬元，上市金融公司的利潤總額占比超過了60%。

金融科技發(fā)展到一定階段之后，將會(huì)逐漸滲透到實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，直接對(duì)接實(shí)體企業(yè)和客戶，將會(huì)連接企業(yè)資金和客戶理財(cái)需求。Fintech企業(yè)不要觸碰非法集資的監(jiān)管紅線，致力于專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理和合規(guī)建設(shè)，通過技術(shù)和專業(yè)能力解決資產(chǎn)錯(cuò)配問題。未來Fintech有可能跨越金融中介，直接參與到實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融需求當(dāng)中。

Fintech前端對(duì)接客戶需求，包含支付場(chǎng)景、消費(fèi)金融、財(cái)富管理、小額借貸、資產(chǎn)管理等，后端對(duì)接實(shí)體企業(yè)的業(yè)務(wù)和融資需求。利用自身的技術(shù)優(yōu)勢(shì)、客戶優(yōu)勢(shì)、體驗(yàn)優(yōu)勢(shì)、風(fēng)控優(yōu)勢(shì)甚至資本優(yōu)勢(shì)，未來業(yè)務(wù)發(fā)展空間巨大，會(huì)對(duì)中國已有的金融秩序發(fā)出挑戰(zhàn)。

Fintech未來的發(fā)展空間在于支付場(chǎng)景、互聯(lián)網(wǎng)渠道、消費(fèi)金融、財(cái)富管理等方面，從發(fā)展趨勢(shì)上來看，這幾年還在摸索商業(yè)模式和打好客戶基礎(chǔ)，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力達(dá)到或領(lǐng)先國內(nèi)金融企業(yè)之后，其市場(chǎng)規(guī)模將迅速擴(kuò)大，改變中國的金融格局。